三味新知第104期

本期导读：

《小狗钱钱》告诉你：

如何分配自己各类投资占比？

如何控制投资风险？

你到底是在投资还是投机？

—配合本期节目阅读文章—

01资产合理分配你该拿多少钱去投资？

今天继续讲《小狗钱钱》这本最佳理财启蒙书，进入最后一期。

上期的结尾讲到了投资当中的收益率和风险的关系，它一定是正相关的——高收益率对应着高风险，低收益率对应着低风险。所以实际上在一切投资活动当中，一个核心的考虑逻辑就是怎样去平衡收益率和风险的关系，这也是咱们今天主要聊的话题。

由于今天讲的涉及很多理财实践操作方面的原则和框架，所以在《小狗钱钱》这本书的基础上，我会借用和引入另外一本书当中很多的观点和逻辑，这本书叫《财务自由之路》，实际上它和《小狗钱钱》是同一个作者，那本书你可以把它作为看完《小狗钱钱》之后的一个延伸拓展的阅读。

对于每一个投资者来说，首先要做的一件事情实际上就是一个财务状况的盘点。你需要非常清楚的知道自己有多少钱能用于投资，有多少债务。而这个能用于投资的资产当中，它还分——因为有一些钱你可以用于长期的理财投资，这些钱是你平时生活不会动用的；有些钱可能要用于中短期的理财项目，因为你在可预见的未来或许有一笔大的支出，比如说还房贷、还车贷或者是要购置什么大件的产品；还有一部分钱必须要是非常灵活的，用于你日常的开销以及风险备用金。有这样的一个合理的区分之后，会让你的财务状况处在一个比较健康的状态当中运行。

作者就提出一个原则叫“541原则”，就是做比例分配——10%用于日常的开销和风险备用金，40%用于中期和短期的投资项目，50%用于长期的投资理财。

当然作者提出的这样的一种比例肯定不是一成不变的，每个人可以根据自己实际的状况，你的收支水平、你的资产状态以及你的年龄来做一个合理的判断，但是我们要了解的是这样的一种考虑逻辑，以及理财设计的一个框架。

02高收益有风险低收益等缩水怎么办？

好，这是第一步，就是说区分中期短期长期，你的钱要怎么去分配。第二步就是在可投资的资产当中，你要去做一个风险控制。风险控制（风控）实际上是很多金融机构当中最核心的部门之一，因为这关乎着资产的安全。其实对于个人来说，在理财规划里头风险控制也是重中之重。

当然了有些朋友一听“风险”头就大了，说我不想让我的资金和资产有任何的风险，我必须要买最稳妥的产品，于是就都存在银行理财里边或者是银行的定期存款里头。但是你要知道，如果你不承担风险的话，这样的一种投资回报率是无法让你跑赢通胀的，这意味着你的钱在不断的缩水和贬值，上期我们也讲到了。

这个话听起来难免觉得刺耳和扎心，但是作者想表达的核心意思，如果你用零风险的方式来对待你的资产和资金的话，他只会面临不断的缩水和贬值。所以作者提出的观点就是必须要承担风险，但是更要懂得如何控制风险。

怎么来控制风险？首先就是把风险分散嘛。在任何的理财课程当中，一定会给你讲到的一句话就是“我们不要把鸡蛋放在同一个篮子里头”。

所以作者提出的一个模型叫做“40：40：20”，就是你可以把你的可投资资产用这样的比例来做分配——40%投入低风险的产品，40%投入中等风险的产品，20%投入高风险的产品。当然这个原则首先不是一成不变的，就是我们刚才讲的，我们更多的是要理解它的逻辑，而并不是要非常死板的去照搬这个数字。另外对于每一个个体来说情况都不一样，所谓的高中低风险对每个个人来说，他的风险承受能力都是不一样的。

但其实还有另外一条原则，我觉得挺值得分享给大家，就是股票和股票型基金在你的资产当中应该占的比例。因为股票和股票型基金可能是我们比较常规的会接触到的投资理财产品，也是大家资产池当中比较多的。作者提出的原则叫做“100减”，就是说你用100去减去你现在的年龄，你就可以得出你的股票和股票型基金在你的资产当中可以占到的比例上限。

比方说您现在是30岁，那么在您所有的资产当中，股票和股票型基金它所占的比例不能够超过100-30，就是70%。如果您现在已经50岁了，那么股票和股票型基金的比例上限就不能够超过50%，就是一半了。核心原则就是年轻人他的风险承受能力相对更强一点，随着年龄增长你的风险偏好应该变得越来越稳妥。

03跑步入场亏得惨新韭菜如何逃脱被收割

这股票的确是很多朋友在投资理财中都会碰到的一个常规的资产类别，尤其今年上半年前一阵的股市涨得还不错，很多朋友都跑步入场，成为了新股民，但是新股民朋友要避免成为“新韭菜”，那怎么办呢？首先你得理解股票投资到底在干什么？其实股票投资最核心的逻辑就是你去发掘一家好的公司，伴随着它的成长和壮大，你去收获红利，所以发掘好公司就变得格外重要。

因为在股票市场上有过很多神奇的例子，比方说茅台大家都知道，2001年上市到现在19年的时间，算上复权，涨幅已经超过300倍了。这300倍还不是最神奇的，美国著名的公司可口可乐，1919年上市到现在是101年，在这101年当中它涨了多少呢？总共涨幅是45万倍。也就是说如果在1919年你买了100美金的可口可乐股票的话，现在市值4500万美金。听起来简直让人啧舌，实际上就是一家稳定成长的公司再加上时间的力量，我们上期提到过复利这个概念，它所能够创造的神奇。

但这样的投资神话是可遇不可求的，一方面你未必能够慧眼识珠，找到这样的一家优质的公司，你没准买了一家业绩很差的公司，比方说有些公司差到直接从股票市场退市了，你就血本无归；另一方面，即便你挑出这样的一家公司，你恐怕也很难持有那么长的时间，坚定的做长期的价值投资。

所以这个矛盾怎么来解决呢？作者在《小狗钱钱》这本书当中就告诉你了，我们应该把钱交给专业的金融人士来打理，说白了你去买一些基金——基金就是由专业的基金经理来帮你挑选股票，做这样的一个股票池子的配置。

《小狗钱钱》这本书提到另外一个理财高手陶穆太太，她选择基金就有三个原则，我觉得挺有道理的。

首先选择至少运营10年的基金，而且过往运作非常良好；

第二个，选择大型的跨国股票基金分散投资的方向，其实你也可以理解成我们可以投不同行业的基金，或者甚至是你可以更稳妥一点买指数基金；

第三个就是观察过去10年基金的走势和年度利润，做长期投资的准备。这三点其实是原则性的，适用于任何市场，当然也适用于中国的投资者。

04你是在投资还是在投机？

但是对于买卖股票和基金的投资者来说，另外一个巨大的难点，是什么时候买入、什么时候卖出？我们当然都知道“低买高卖”是投资的基本逻辑。但是什么叫低？什么叫高？其实大家内心非常大的疑惑点，恐怕很多投资者都会有共鸣。

在这儿作者有一个非常有意思的观点，我觉得解答了这个问题。他说你什么时候买入，其实就区分了你到底是在做投资，还是在做投机？

他是这么讲的：

这句话说的非常清楚，真是让人恍然大悟，其实说白了投资者就是寻找被低估的那些资产，在低价去把它买进来，而投机逻辑是完全相反的，比如说股票市场上“追涨杀跌”，很多“韭菜”都会犯的毛病，这个就是典型的投机。

回到我们刚才引发这个问题的矛盾点，就是什么时候买入？什么时候卖出？谁能够真的判断清楚是低位还是高位？择时的难度是非常大的。所以现在大家经常会用的一种笨办法，或者叫更好的应对风险的办法，就是定投（定期投资）——每个月或者每个星期固定一个时间点来定量的买入某一只基金，这个会比较大程度的平滑掉你的风险。这个已经讲得非常具体了。

刚才讲的是投资和投机的区别，作者甚至认为投机也并不是完全不可取，但是有一件完全不可取的事情，在投资理财当中去赌博，这个是有些朋友真的会犯的错误、会掉的雷区。比方说那些你看不懂的产品千万不要买，这是我的一个建议。因为现在的金融市场上可以用于投资的产品太多了，大量的金融衍生产品，比方说今年上半年就曾经出现过某个跟原油价格相关的产品大面积爆仓的事件，不仅让投资者血本无归，而且亏完所有钱之后你还倒欠银行钱。所以这种看不懂的产品，在买入的时候，你完全没有这种风险管理的预期，这是千万不能碰的。

现在互联网非常的发达，很多金融产品也都是在网上就可以购买，所以导致很多朋友在购买理财产品或者金融产品的时候，他下手速度比买菜还要快——你在菜市场你跟人砍价两三块钱还墨迹半天，结果你买一个自己完全不懂得理财产品，只看了一眼“预期最高回报率”，这个好！啪！几万、几十万就买进去了。这就是我们说的在理财当中在做赌博的事。

05成立理财俱乐部，财富增长+自我成长

好，回到《小狗钱钱》这本书，最后吉娅这个主人公不仅是建立了自己合理的金钱观念、理财逻辑，有一个完整的财务规划的方法，她还完成了自我的一个成长。

比如说她和陶穆太太以及自己的小伙伴共同组成了一个叫“理财俱乐部”，这个俱乐部就是督促大家定期把钱汇集到一块来做合理的财务规划和理财的行为。这个“理财俱乐部”的概念，我觉得很多自制力差的朋友也可以借用，跟你身边信得过的朋友或者家人一起来做这样的一件事情，也充分培养自己的行动力和定力。

另外像吉娅最后还收到了邀请去学校给小伙伴们演讲，分享自己的金钱观和理财心得，她也克服了自己过往面对大众时候的那种恐惧。

所以这本书到最后，其实你会发现它不仅是一本理财启蒙书，还是挺励志的人生规划书。我们需要去不断的完善自我，克服像拖延症、缺乏勇气、没有恒心耐心这些毛病，做到这些，你不仅可以完成自己的财务增长，还可以完成自我的成长，其实这两方面逻辑都是相通的。

好了，《小狗钱钱》这本最佳理财启蒙书就给您讲完了。如果各位对这个领域感兴趣，可以给我们留言，咱们找其他的机会再来做分享和交流。